Goldenes Zeitalter: Edelmetall-Investoren erwarten Rekordpreise

Anleger im Bereich der Edelmetalle richten ihren Blick bereits auf das nächste Jahr, in dem sie Rekordhochs beim Goldpreis erwarten. Die Fundamentaldaten – eine erwartete dovish Wende in der US-Zinspolitik, anhaltende geopolitische Risiken und fortgesetzte Käufe durch Zentralbanken – könnten nach einem volatilen Jahr 2023 für eine starke Unterstützung des Marktes sorgen. Der Spot-Goldpreis ist auf dem besten Weg, das Jahr 2023 mit einem Anstieg von 13 % abzuschließen, dem besten Ergebnis seit dem Jahr 2020, und handelt derzeit bei rund 2.060 US-Dollar pro Unze.

Prognosen sehen goldene Zukunft

„Nach einer überraschend robusten Performance in 2023 erwarten wir für 2024 weitere Preisanstiege, getrieben durch ein Triumvirat aus momentumjagenden Hedgefonds, Zentralbanken, die weiterhin physisches Gold in starkem Tempo kaufen, und nicht zuletzt einer erneuten Nachfrage von ETF-Investoren“, so Ole Hansen von der Saxo Bank.

Rekordhochs und sichere Häfen

Am 4. Dezember erreichte Gold mit 2.135,40 US-Dollar ein Rekordhoch, getrieben von Wetten auf eine Lockerung der US-Geldpolitik Anfang 2024 nach einer als dovish wahrgenommenen Neigung des Federal Reserve Vorsitzenden Jerome Powell, womit der vorherige Rekord aus dem Jahr 2020 übertroffen wurde.

Das Edelmetall erreichte fast unbekanntes Territorium im Mai dieses Jahres, als eine Bankenkrise in den USA Überhand nahm. Bis Oktober fiel der Preis wieder auf nahezu 1.800 US-Dollar pro Unze, bis die Nachfrage nach sicheren Häfen aufgrund des Konflikts zwischen Israel und der Hamas eine weitere Rallye auslöste.

Inflation und Zentralbanken als Preistreiber

Der Konflikt im Nahen Osten, Unsicherheiten aufgrund von Wahlen in großen Volkswirtschaften und Zentralbankkäufe, angeführt von China, werden die Attraktivität von Gold als sicheren Hafen im nächsten Jahr weiter steigern, prognostizieren Analysten.

Jedoch könnte „Gold gezwungen sein, einige der diesjährigen Gewinne rückgängig zu machen, falls eine Inflationswiederauflebung die Fed dazu zwingt, Pläne für einen Politikwechsel im Jahr 2024 aufzugeben“, warnt Han Tan, Chefmarktanalyst bei Exinity.

Eine schneller als erwartet abkühlende Inflation könnte auch das Wirtschaftswachstum verlangsamen und die Einzelhandelsnachfrage beeinträchtigen.

Silber und Platin: Ein gemischtes Bild

Im Gegensatz zu Gold wird erwartet, dass Silber im Jahr 2023 um 1 % fällt und knapp unter 24 US-Dollar pro Unze handelt. Für das nächste Jahr wird ein Trend hin zu 26 US-Dollar pro Unze prognostiziert, was von einer verbesserten industriellen Nachfrage profitieren könnte, so TD Securities.

Platin, das auf dem Weg ist, im Jahr 2023 um 6 % zu fallen, wird im Jahr 2024 voraussichtlich in einer Spanne zwischen 800 und 1.100 US-Dollar pro Unze gehandelt, schätzt Heraeus.

Der Einfluss des Energiewandels zeigte sich darin, dass palladiumabhängiges Palladium, das von der Automobilindustrie als Katalysator verwendet wird, in diesem Jahr um mehr als ein Drittel fiel – die schlechteste Marktleistung seit 2008.

Palladium, das im November erstmals seit fünf Jahren unter 1.000 US-Dollar pro Unze fiel, bevor es sich erholte, sieht sich aufgrund der steigenden Beliebtheit von Elektrofahrzeugen mit Überschüssen konfrontiert. Die Bank of America erwartet, dass Palladium im Jahr 2024 durchschnittlich 750 US-Dollar pro Unze erreichen wird, vorbehaltlich größerer Angebotskürzungen.

Die Berichterstattung erfolgte durch Deep Vakil in Bengaluru; zusätzliche Berichte von Swati Verma und Polina Devitt; Redaktion von Veronica Brown und Barbara Lewis.